Analyse de la dynamique B2B SaaS, des multiples de valorisation M&A et des leviers technologiques de croissance.
Porté par la transition massive vers le cloud et l'automatisation.
Taux de croissance annuel moyen sur la période 2024-2028.
Multiples observés sur les revenus récurrents annuels.
Le segment de l'Enterprise Software et du B2B SaaS s'impose comme le socle de la transformation digitale des entreprises. La prédictibilité des flux financiers (revenus récurrents) et les marges brutes élevées (>80%) maintiennent l'intérêt massif des sponsors financiers.
Le marché M&A du logiciel s'est rationalisé. Après le pic de valorisation de 2021, les acquéreurs (notamment les fonds de Private Equity) se concentrent sur la règle des 40 (Rule of 40) : la somme de la croissance et du taux de marge d'EBITDA doit dépasser 40%.
Les acquéreurs stratégiques (les grands industriels) cherchent à acquérir des briques technologiques spécifiques, particulièrement en IA ou data analytics, pour enrichir leurs offres verticalisées existantes.
Aperçu des opérations M&A emblématiques et des prises de participation stratégiques dans les secteurs du Logiciel, SaaS et HealthTech.
Cible
Acquéreur
corilus
Rationnel d'acquisition
Créer une plateforme de logiciels de santé ambulatoire, couvrant +de 70K praticiens en Europe.
Cible
Acquéreur
EXTENS
Rationnel d'acquisition
Construire une plateforme leader de logiciels pour orthodontistes et spécialistes dentaires.
Cible
Acquéreur
HARRIS COMPUTER
Rationnel d'acquisition
Consolider la position du Groupe Harris dans les logiciels décisionnels / BI santé.
Cible
Acquéreur
BainCapital & Five Arrows
Rationnel d'acquisition
Accélérer l'expansion européenne d'un éditeur de logiciels hospitaliers et de santé de premier plan.
Cible
Acquéreur
Fonds Santé Spécialisé
Rationnel d'acquisition
Accélérer le développement d'un éditeur spécialisé dans les logiciels de gestion des transports sanitaires.
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"La valorisation du Software repose désormais sur l'efficience. Les multiples de 20x ARR sans rentabilité sont révolus ; la résilience du modèle SaaS et l'intégration efficace de l'IA sont aujourd'hui les clés d'une sortie réussie."
— L'Équipe Advisory SaaS, ASA Partners
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